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持股平台模式下的中小企业股权激励

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中小企业股权激励概述

对于中小企业而言,弱小的资金实力,令公司以现金形式激励员工显得有心无力。在缺乏有效激励机制的情况下,中小企业往往难以留住人才,尤其是核心管理、研发类的人才,从而错失发展良机。

近年来,股权激励作为一种激发员工动力、调动员工积极性,从而促使员工为公司创造更大价值的激励机制,已经在实践中被广泛地认可。因此,中小企业如果能够善用股权激励机制,以股权激励员工,留住人才,在相对缺乏雄厚现金流的现实困境之下,不失为一个极佳而务实的选择。

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有限合伙企业持股平台模式介绍

本文以有限合伙企业持股平台的模式为例子,阐述股权激励方案实施过程中的各项法律实操要点。有限合伙企业持股平台模式,即公司授予员工的股权由一家作为持股平台的有限合伙企业直接持有,而员工则成为该有限合伙企业的合伙人,从而实现员工通过有限合伙企业间接持有公司的股权的模式。

在中小企业当中,相较于员工直接持有公司股权的做法,有限合伙企业持股平台模式有以下优势。

其一,员工间接持股可保持公司股权结构相对稳定,不因员工流动而频繁发生股权变更。

其二,有限合伙企业可使得激励对象尽可能地广泛,人员范围的扩展性更强,且可同时设几个有限合伙企业,如:核心技术层、核心管理层、核心营销层,可区分不同有限合伙企业持股平台进行持股。

其三,员工通过持股平台间接持有公司股权而非直接持股,虽使单个员工无法直接通过股东会参与公司决策,但也使得公司的决策权力相对集中,保持公司在经营决策层面的相对稳定性。

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具体实施方案

中小企业以有限合伙企业持股平台模式实施股权激励计划时,有多种实施方案,在员工获得激励股权均需支付一定对价的前提下,本文将以员工获得激励股权时是否直接增加公司股本为划分标准,分为“股权转让方案”和“增资扩股方案”对此进行探讨。

1、股权转让方案

股权转让方案,即公司现有股东向员工持股平台的有限合伙转让公司股权,有限合伙企业向公司股东支付股权转让款作为对价,以取得公司股权。在此方案下,交易相对方为公司股东,对价亦归属于公司股东,公司的股本并未因此直接增加。

2、增资扩股方案

增资扩股方案,即公司增加注册资本,员工持股平台的有限合伙企业认购公司新增加的股本份额,员工持股平台的有限合伙企业向公司以股东出资的形式支付对价,以取得公司股权。在此方案下,交易向对方为公司,对价则归属于公司,公司的股本将因此直接增加。

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股权激励方案实施的法律实操要点

1、通用要点

划定激励对象范围。中小企业在实施股权激励计划前,首先要划定清晰的激励对象范围,明确股权激励的受益者。对于中小企业而言,核心高管、高技术人才(尤其是研发类)是激励对象的首选。
细化激励标准。在划定激励对象的范围之后,中小企业还需细化激励的标准,即被激励的对象在符合何种具体条件的情况下,可以被授予激励的股权。通常而言,对于核心高管类员工,往往以公司整体指标达到某一标准为激励标准;对于销售类员工,往往以特定时期的销售业绩达到某一水平为激励标准;对于研发类员工,则以在特定期限内完成某项研发任务为激励标准。
明确行权程序。划定激励对象范围和细化激励标准后,中小企业在制定股权激励实施方案时,应当在方案当中明确员工在符合激励标准后,如何取得激励的股权。
设立持股平台。在有限合伙持股平台模式下,中小企业在股权激励实施方案制定完毕后,控股股东应当与被激励的对象共同发起设立一家有限合伙企业,作为未来实施股权激励的持股平台。

2、股权转让方案下的法律实操要点

签订股权转让性质的激励协议。由公司股东、被激励的员工及持股平台的有限合伙企业三方共同签订股权转让性质的激励协议,在此协议当中,公司亦可作为协议的主体,但并非必要的主体。在此类协议当中,股权转让方为公司股东,受让方为持股平台的有限合伙企业,被激励的员工作为确认激励标准是否成就的相关方。从法律属性而言,本协议乃属附条件的协议,即在激励标准成就后,受让方有权要求转让方按照特定的条件转让股权;反之,则无权要求转让方转让。在此协议当中,应当如上述通用要点所述,包含必要的协议内容。
履行必要的审批程序。通常而言,持股平台的有限合伙企业并非公司的原有股东。在此情形下,公司控股股东向持股平台转让股权,则构成股东对外转让股权,须按照《公司法》及公司章程的规定,取得公司其他股东的必要同意,并由其他股东放弃优先购买的权利。
履行协议。在符合激励标准后,激励协议的当事方应当按照协议的约定和条件,履行股权转让义务,由转让方将股权转让予受让方,同时由受让方向转让方支付对价,并共同办理股权变更登记手续。

3、增资扩股方案下的法律实操要点

签订增资扩股性质的激励协议。由公司、股东、员工及持股平台的有限合伙企业四方共同签订增资扩股性质的股权激励协议,在此协议当中,公司作为接受增资(对价)的一方,持股平台的有限合伙企业作为缴纳出资(对价)的一方,公司股东作为同意增资的一方,被激励的员工作为确认激励标准是否成就的相关方。需要说明的是,该协议亦属于附条件的协议,即在激励标准成就时,公司才有义务接受作为员工代表的持股平台的有限合伙企业增资。
履行必要的审批程序、履行协议。按照《公司法》的规定,公司增资需要取得代表超过三分之二表决权的股东同意,该项同意相较于股权转让方案更为严格。因此,为确保协议能够顺利履行,在签订增资扩股性质的激励协议之后,如激励标准成就,公司应当组织股东召开股东会,就接受持股平台的有限合伙企业增资事宜作出股东会决议。增资的审批程序完成后,持股平台的有限合伙企业应当按照约定如期足额向公司缴纳出资,公司在收到出资后应当向持股平台签发出资证明书,并办理相应的变更登记手续。